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遂宁富源2020年系列债权资产

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定融产品名称:遂宁富源系列债权资产

融资规模:累计不超过人民币2500万元

投资期限:一年

付息方式:

本资产收益支付及收购方式:本资产转让成交后每年的【3】月【25】日、【6】月【25】日、【9】月【25】、【12】月【25】日为收益支付日(收益支付日当月成交的资产当月不支付收益,顺延至下一个收益支付日合并计算收益;本资产存续期内支付收益【3】次,约定剩余收益随受让(认购)金额在收购日一并支付)、收益支付日起七个工作日内由转让方完成向投资者支付收益;资产收购且转让方一次性收购本资产(收购款=受让(认购)金额+约定剩余收益),收购自起七个工作日内完成收购款的支付。

项目进度:大小额畅打,每周五成立计息

定融资金用途:转让方收到转让款扣除转让相关费用后用于南湖尚城棚户区改造项目和补充公司流动资金。

最低认购额度:20万元,超出部分按1万元的整数倍递增

预期年化收益:

10万(含)-50万(不含)--8.6%/年

50万(含)-100万(不含)--8.8%/年

100万(含)-300万(不含)--9.0%/年

300万(含)以上--9.2%/年

附言:本项目均有高额返点,实际年化收益高于以上收益

还款来源:

1.第一还款来源:融资方经营性收入;

2.第二还款来源:担保方经营性收入。

增信措施:

(1)遂宁开达投资有限公司为转让方到期支付收益和收购本资产提供不可撤销的连带责任保证担保。

(2)遂宁广利工业发展有限公司为转让方到期支付收益和收购本资产提供不可撤销的连带责任保证担保。

(3)遂宁市富源实业有限公司额外提供15323.8122万元应收账款为遂宁富源2020年系列债权资产转让到期支付收益和收购款作质押担保(详见《应收账款质押协议》编号:RX-SNFY-ZY20201101)。

定融募集账户:

【遂宁富源债转2020年系列债权资产】

【账户名】:遂宁市富源实业有限公司

【开户行】:

【账号】:请咨询本站理财师

【备注】:XX认购遂宁富源债转2020年系列债权资产XX万

项目优势:

1、双国有AA平台担保:遂宁开达投资有限公司(遂宁市国资委控股的全资国有企业,主体评级AA,评级展望稳定),总资产304亿。遂宁广利工业发展有限公司(实际控制人为遂宁市国资委,总资产127亿,主体评级AA)供不可撤销的连带责任保证;

2、提供1.5亿对应GWH应收账款为本产品提供质押并且进行中登登记。

3、资金用途为公益性棚改项目,专项债正在启动发行,预计2021年6月前到位资金,项目本身资金来源丰富,能保障资金有序退出。

二:定融产品详情

融资方简介:遂宁市XX实业有限公司

一、转让方基本信息

企业名称:遂宁市XX实业有限公司

法定代表人:冯杨林

注册资本:120000万元人民币

成立日期:2001年2月6日

统一社会信用代码:91510900723229378L

住所:四川省遂宁市经济技术开发区机场南路7号

二、经营范围

城市及农村基础设施建设、土地及房地产开发的投资;土地整理;农业综合开发;农业生态建设;农村环境整治;经营城南片区内的统征土地。销售:百货、五金交电、化工(除易燃易爆品及国家有专项规定的品种)、建筑材料、农副产品(除国家有专项规定的品种)、汽车配件。市场经营管理(仅限分支机构);砂石开采、加工、运输、销售。(不得从事非法集资、吸收公众资金等金融活动)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

三、股权结构和实际控制人

遂宁兴业投资集团有限公司系转让方遂宁市富源实业有限公司的控股股东,遂宁市国有资产监督管理委员会系转让方的实际控制人。

根据中国人民银行征信中心于2020年10月27日出具的《企业信用报告》(自主查询版),转让方于2001年首次有信贷交易记录,共在7家金融机构办理过信贷业务,目前在3家金融机构合计5笔借款业务仍未结清,借款余额合计29,013万元;另外转让方发行的债券目前有4只存续,债券余额合计220,000万元;转让方作为保证人/反担保人对外有30笔担保,担保余额合计323,828.16万元。不良和违约负债0笔,余额0万元。

担保方简介:

担保方一:遂宁XX投资有限公司

(一)基本信息

企业名称:遂宁开达投资有限公司

法定代表人:杨永财

注册资本:288900万元

成立日期:1993年7月16日

统一社会信用代码:91510900206155681E

住所:遂宁市船山区宏桥西街53号

(二)经营范围

经营范围为:房地产开发项目投资;教育项目投资;土地整理;城市及农村基础设施建设;安置及保障性安居工程建设;房地产开发;农业综合开发;农村环境整治;销售:百货、五金交电、化工(除危险化学品及易燃易爆物品);销售钢筋、水泥;开采、加工、运输、销售砂石。(不得从事非法集资、吸收公众资金等金融活动)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

(三)股权结构和实际控制人

遂宁市政府国有资产监督管理委员会系担保方遂宁开达投资有限公司的大股东和实际控制人。

根据中国人民银行征信中心于2020年10月10日出具的《企业信用报告》(自主查询版),遂宁开达投资有限公司于1999年首次有信贷交易记录,共在11家金融机构办理过信贷业务,目前在4家金融机构合计12笔借款业务仍未结清,借款余额合计158,199万元;目前遂宁开达投资有限公司发行的债券有7只存续,债券余额合计292,000万元;另外遂宁开达投资有限公司作为保证人/反担保人对外有39笔担保,担保余额合计262,022.65万元。不良和违约负债0笔,余额0万元。

担保方二:遂宁XX工业发展有限公司

(一)基本信息

企业名称:遂宁XX工业发展有限公司

法定代表人:汤伟

注册资本:693225.38万元

成立日期:2007年6月15日

统一社会信用代码:91510900662770573R

住所:四川省遂宁市经济技术开发区广德路20号

(二)经营范围

经营范围为:工业项目的引进、投资、咨询服务;工业资产的经营和租赁;工业材料贸易;自有房屋租赁服务;房地产项目投资;电子工业产品检验检测;土地整理;园林工程;绿化养护;销售:建材;文化旅游:游览景区管理;体育竞赛组织;体育保障组织;污水处理及其再生利用。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

(三)股权结构和实际控制人

遂宁市政府国有资产监督管理委员会系遂宁广利工业发展有限公司的大股东和实际控制人。

据中国人民银行征信中心于2020年9月7日出具的《企业信用报告》(自主查询版),遂宁广利工业发展有限公司于2008年首次有信贷交易记录,共在18家金融机构办理过信贷业务,目前在15家金融机构合计32笔借款业务仍未结清,借款余额合计305,577.06万元;目前遂宁广利工业发展有限公司发行的债券有1只存续,债券余额合计70,000万元;另外遂宁开达投资有限公司作为保证人/反担保人对外有33笔担保,担保余额合计305,577.06万元。不良和违约负债0笔,余额0万元。

区域介绍:资金用途项目

南湖尚城棚户区改造项目建设地点位于银河路以东、南环路以北,拟建兴文路以南,滨江路以西。项目占地95.61亩,规划总面积281712.83平方米。地上建筑面积为193424.49平方米,其中儿童及老年室内架空活动场地建筑面积(不计容)909.2平方米;住宅建筑面积178192.68平方米;商业建筑面积5538.62平方米;社区商业配套用房建筑面积2654.35平方米;公共设施建筑面积6129.64平方米;负一楼地下室建筑面积44310.18平方米,负二楼地下室建筑连接43978.16平方米。

 

扩展阅读:基金资讯分享

  日本内阁府在周内公布,2020年7-9月GDP终值的按季年度化增长进一步上修至22.9%,除了创52年以来的最大增幅外,亦终结了连续三季的收缩,证明当地经济已走出谷底。有见第三波疫情或会再度来袭,日本新任首相菅义伟在同日宣布将制定新一轮财政刺激计划,总值达3850亿美元,试图稳固当地经济的复苏势头。

  另一边厢,日经225指数在11月下旬成功冲破26,000点大关,为1991年5月后首次。事实上,代表日本股市的日经225指数年内表现毫不逊色,1月至11月期间回报达11.7%(以日圆计算),和标普500指数不遑多让,若同时考虑汇率因素,表现甚至是有过之而无不及。若投资者希望涉足日本股市,除了可以参考我们曾经介绍过的精选基金之外,亦可关注首域盈信日本股票基金(美元)类别I累算(下称「此基金」)。

历史、规模和投资范围
  此基金成立于2016年9月,换言之历史仅四年稍多,可谓相当年轻。基金规模约2.8亿美元(除非另有注明,所有数据均截至2020年10月31日,下同),虽然似乎未算太大,但和具备超过50年历史的日本精选基金—— 摩根日本(日圆)基金(下称「摩根基金」)规模相距不远(3.1亿美元)。此基金透过主要(即将其总资产净值至少70%)投资于在日本成立或于日本拥有重大营运并于全球受监管市场上市、买卖或交易的股票,从而达致长线资本增值的投资目标。此基金在任何行业可投资的总资产净值比例及可投资公司的市值均不受任何限制。

投资风格和配置
  根据基金公司最新提供的月报,此基金持有48只股票,当中头十大持仓占38.2%,和首域盈信其他著名的基金所采用的高确信度风格雷同。此基金着重由下而上的选股和主动型管理,在头十大重仓中,只有工厂仪器自动化生产商KeyenceCorporation和电子产品制造商Sony是基准MSCI日本指数中的十大权重股。若和更具代表性的日经225指数比较,更只有医疗网络服务供货商M3一家公司重复,反映此基金务求通过自身团队的研究和选股能力,发掘出高质素和具增长潜力的日本公司,从而为投资者带来优越回报。

  自成立起便主理此基金的SophiaLi曾透露,其选股准则强调企业基本面,包括一些重要指标如股本回报率(ROE)、盈利增长潜力、投资资本回报率(ROIC)等,并专注投资具备结构性增长机遇的行业,偏好商业模式独特、拥有专利或定价能力的企业。具体而言,此基金对银行和传统贸易公司等避之则吉,转而瞄准日本在人口老化下的环境下,能够从生产力提升和数码化中受惠的企业,包括软件和电子服务供货商、健康护理相关公司及自动化设备生产商等。

  这些理念从此基金的行业分布中表露无遗,信息科技占基金的27.2%,毫无悬念成为基金最偏重的单一行业,而消费行业(可选消费+必须消费)合共的占比亦相约,至于金融、地产、能源等周期性重的行业则全无踪影。值得一提的是,虽然大家印象中工业的周期性同样重,行业在基金的占比同样高达26.3%,比例看似颇高,但其实日本工业行业涵盖范围相当广泛,不一定只是传统的流水式工厂,也包含一些创新的企业,例如十大持股中的RecruitHoldings、NihonM&A Center和BenefitOne,分别为企业提供招聘、合并传承,以及各种外判服务,但同样属于工业。这些公司的特点在于它们都是服务供货商而非货物生产商,属于轻资产模式,和一般重资产、实业型的工业企业大相径庭;而且业务范围倾向聚焦本土,因此受外围宏观经济周期的影响相对较少。

回报对比
  既然我们已经大致了解了此基金的投资风格,接下来不妨看一下它的表现。为了让大家更清晰理解,我们分别以代表同侪平均的FSMI日本股票基金指数、代表日本市场的日经225指数,以及摩根基金来和此基金作比较,找出它们自此基金成立起,各自截至11月底的历年回报:

  按历年表现计,此基金主要只在2018年表现未能优于同侪平均和日经225指数,而其余年份则都能跑赢,尤其是在大市向好的年份如2017年、2019年和年初至今,此基金的表现更是所有比较对象之冠:2017年和年初至今此基金和摩根基金可谓叮当马头,但此基金在2019年则领先了超过六个百分点。

  在这样的背景下,此基金卓越的累计表现自然是意料之内:事实上,除了一年期表现和摩根基金相约,此基金在其余任何较长的比较期中,甚至能跑赢连续六年蝉联日本精选基金的摩根基金至少六个百分点,堪称青出于蓝。具体而言,此基金一年期至四年期的额外回报(基金回报减去日经225指数回报)分别为22.8%、44.2%、39.3%和70.9%;纵使表现受2018年拖累,但仍能看出将年份拉长后,基金整体表现领先幅度愈加扩阔,可见此基金声称旨在达致长线资本增值,并非信口雌黄。而成立至今的短短约51个月,此基金的累积回报已达翻倍有余的124.8%,绝对值得称道;同期摩根基金的累积回报则为114.2%,约落后此基金十个百分点。

  从上图可见,在过去的三个主要跌浪中,此基金和基准及同侪平均相比的话,可说是互有领先。2018年的第一个跌浪中,此基金的跌幅较少,虽然在第二浪较多,但均较摩根基金为佳。不过真正关键的是今年第一季跌浪:此基金在这一浪中的跌幅虽然较日经225指数为少,但却比同侪平均和摩根基金都要多,导致其第一季表现落后。

投资启示
  今年3月份之后的表现绝对是鹤立鸡群,将其优点展现得淋漓尽致:由第二季起至11月底的八个月期间,此基金暴涨逾七成,分别跑赢摩根基金和同侪平均9.6和16.5个百分点,而同期日经225指数的升幅仅约45%。若走势持续,此基金下年有望打破摩根基金在此类别多年的垄断地位。大家在拭目以待的同时,不妨亦考虑是否投资其中。

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