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央企信托-浙江湖州吴兴信托项目

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产品名称:央企信托-浙江湖州吴兴集合资金信托计划

发行机构:央企信托

产品期限:24个月

付息方式:半年付息

集合规模:3亿

投资领域:基础设施类

投资区域:浙江湖州

大小额配比:小额畅打

预期收益率:

100万≤X,6.5%/年

募集进度:

【2021年1月21日9时更新】本期第1期,本期规模1000万(可募超),预热中,预计下周一开打,募满封账,有下期(需双录)。

产品详情:

1.央企信托-浙江湖州吴兴预期收益率为税后

2.央企信托-浙江湖州吴兴打款账号待出

3.央企信托-浙江湖州吴兴双录及签约指引请详询理财经理

募集账号:

【央企信托-浙江湖州吴兴】

【账户名】

【账 号】

【开户行】

【备 注】XX(姓名)购买央企信托-浙江湖州吴兴XX万

资金用途:补充融资人日常营运资金

还款来源:

1、融资方的综合现金流入;

2、担保方的综合现金流入。

风控措施:

保证担保:湖州吴兴城市投资发展集团有限公司(AA+)为本项目提供连带责任担保

项目亮点:

1、融资人湖州新型城市投资发展集团有限公司(AA)由湖州市吴兴区人民政府实际控股,公募发债主体,是吴兴区重要的城市基础设施主体,2020年6月末总资产规模达269.59亿元,应收款主要为当地国有企业,回款安全稳定,政府支持力度大,还款能力强;

2、担保人湖州吴兴城市投资发展集团有限公司(AA+)由湖州市吴兴区国有资本监督管理服务中心实际控股,公募发债主体,总资产达719.43亿元,是吴兴区重大城市基础设施建设重要主体,金融机构支持力度大,担保能力强;

3、2019年,湖州市实现一般公共预算收入316.10亿元,是浙江省下辖地级市,环杭州湾大湾区核心城市,吴兴区实现一般公共预算收入45.55亿元,经济总量在湖州市下辖区、县(市)中排名第一。

融资主体:湖州新型城市投资发展集团有限公司(AA)

 

扩展阅读:债权资讯分享

  2021年债市投资的风险和机会共存关系紧密,尽管疫情仍然严峻,但有疫苗救市契机可期待。若疫苗能成功阻止疫情扩散,经济复苏也意谓政府刺激政策可能缩减或甚至退场,货币政策也将趋于正常化,政府和企业在2020年累积的庞大债务有待去化。对于债务高筑环境,市场要求的风险溢酬将会增加,殖利率曲线将转陡,投资人有必要提早因应。

  中长期来看,我们认为债券市场整体仍有望受惠景气回升的态势。策略上,建议相对保守看待利率型产品、缩短存续期,以及采取殖利率曲线陡峭化策略,布局比较高收益的信用债和部分新兴市场债,以提高收益结果。

  今年的第一周,我们给大家推荐的环球债券,所提供数据以供大家参考。

  本次为担保人软银集团股份有限公司于2017年9月12日发行的一只优先无担保美元债券,将于2024年9月19日到期,剩余年期为3.725年,指导息率为约4.750%。该债券目前买入价为105.32,卖出价为105.92,净卖出到期收益率为2.767%。

  软银集团股份有限公司是日本一家电信业与媒体业的控股公司。其旗下的子公司所参与的业务包括宽带网络、固网电话、电子商务、互联网服务、网络电话、科技服务、控股、金融、媒体与市场销售等。

  集团2020财年上半年营业额录得2.6万亿,较去年同期增长约4.0%。这部分销售收入主要来自电讯相关业务,此部分业务相当成熟且稳定。息税前利润则有比较明显的改善,从2019财年上半年的1.2万亿增长16.7%至1.4万亿。利润大幅攀升主要与愿景基金表现良好有关。2016年,软银为了推动其风险投资业务的发展,创立了软银愿景基金。截至2020年9月30日,愿景基金总计持有83间科技初创企业,其中11间企业已成功上市,包括Uber、平安好医生及众安保险等等。

  信贷方面,截至今年9月30日的前六个月,软银集团总共变现了约5.6万亿资产,主要通过出售阿里巴巴、软银公司以及T-Mobile的股票及金融衍生品。变现之后,软银集团使用2.5万亿回购股份,令集团股价从3月份13美元的最低位增长至目前约32美元。软银集团的短期债务为2.9万亿,较2020年3月31日的3.8万亿下降23.8%;同期的现金及现金等值物总额则从3.4万亿猛增至5.1万亿,流动性状况不俗。正因如此,市场对软银集团的信贷质素看法十分正面,其五年期信用违约交换(CDS)息差从3月份的540个基点降至目前约250个基点,可见信贷质素显著提升。

  今年9月份,显示适配器巨头NVIDIA计划以400亿美元价格收购软银集团持有的ARM。虽然收购方案还面临诸多变量,且需要通过英国、欧盟、美国及中国政府的批准,但如果收购最终得以实现,软银集团毫无疑问将成为其中的大赢家。一方面,软银集团2016年收购ARM仅花费约300亿美元,意味在短短五年左右的时间,因估值上升的获利就接近100亿美元。另一方面,根据潜在收购方案,软银集团还将持有部分NVIDIA股票,而NVIDIA股价目前仍呈上升趋势,股价过去一年内上涨超过100%。如果未来股价继续上涨,软银集团在此收购案中获得的收益亦将不断增长。

  软银集团的信贷评级为非投资级别,从这个角度看,目前能够提供的收益率水平吸引力略为不足,但软银集团的信贷质素显著提升,债券仍然具有一定的投资价值。我们建议投资者可考虑2024到期债券,其到期收益率为约3%,且买入价格相对较低。

新城环球有限公司

FTLNHD DEC2024 CORP(USD)

  担保人为新城发展控股有限公司,新发高收益企业金融债券,按半年度派息,债券为6年期,指导息率为5.35%Area,美元200,000最低投资金额,目前发行人的信贷评级为BB/ BB+(标准普尔/惠誉),4年期。

  新城发展及新城控股于12月4日,国际权威信用评级机构惠誉评级(FitchRatings)宣布,将新城发展(01030.HK)的长期本外币发行人评级及其子公司新城控股(601155.SH)的长期外币发行人评级由「BB」上调至「BB+」,评级展望为「稳定」。同时将新城发展、新城控股、新城环球的高级无抵押债券评级上调至「BB+」。

  此次上调评级主要因为新城业绩持续增长,财务状况稳定,业务经营稳健。惠誉指出,10月份新城销售恢复同比正增长,权益占比超过七成,相信公司能够实现2500亿全年销售目标。此外,公司现金回款率超90%,预计2021-2022年可维持2500-2700亿的销售规模。

  惠誉对新城的稳健财务表现给予认可。惠誉表示,预计至2020年底,新城的净负债率依然能维持在40%以下。新城控股于8月份发布的半年度报告显示,截至半年度末期,在手现金余额649.95亿元,现金短债比超过1.73倍,净负债率同比大幅下降约41.56个百分点。这些数据表明,公司流动性充裕,且具备较强的偿债能力。

  公司良好的业务状况亦为评级上调的主要驱动因素。今年1-9月,新城实现合同销售金额约1630.47亿元,累计销售面积约1508.15万平方米。新城控股于10月29日发布的三季报显示,今年前三季度,实现营业收入700.9亿元,同比增长137.11%;归属于上市公司股东的净利润47.36亿元,同比增长26.91%;扣非净利润42.7亿元,同比增长39.21%。

  在商业板块,尽管受到疫情影响,新城的租金收入仍在持续增长,能够为其现金流提供额外的稳定性。截至11月25日,新城已在全国布局148座吾悦广场,累计开业81座,持续夯实“以上海为中枢,长三角为核心,并向珠三角、环渤海和中西部地区实施全国扩张”的战略布局。据悉,12月份又将迎来11座吾悦广场的开业,持续推动城市商业迭代升级,为更多消费者带来幸福感。

  除此次惠誉授予的评级上调,国际权威信用评级机构标普(S&P)也于一个月之前的11月2日出具评级报告,将新城发展及新城控股的评级展望从「BB」稳定上调至「BB」正面。

  两家国际知名评级机构相继上调新城评级,体现出国际市场对公司稳健发展的高度认可和对未来业绩增长的正面预期。未来,新城将坚持“住宅+商业”双轮驱动战略,优化债务结构,继续追求优质健康可持续发展。在疫情严重影响下,新城集团各方面也有良好增长,投资者应该值得留意一下此美元债券。

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